[선택ELW] ELW 실전투자
[MTN 마켓10] 선택 ELW이상수 PD
주식워런트증권, ELW는 어렵기만 하고 어떻게 투자해야 할지 잘모르겠다고요?
그런 투자자들을 위해 매일 ELW와 관련된 시황 분석과 투자포인트를 짚어주고 관심을 가지고 살펴볼 하이라이트 종목까지 알려드리는 프로그램이 있습니다.
「선택 ELW」는 BNP파리바증권의 유지은 전무와 함께 ELW 투자 전략에 대해 쉽고 재미있게 알려드립니다. ELW투자의 새 장을 열 「선택 ELW」, 매일 오전 10시 45분 MTN을 통해 투자자에게 찾아갑니다.
[출연 : 유지은 전무 / BNP파리바증권]
◇ ELW 시황분석과 투자포인트
보시는 종목은 783158 SK하이닉스 콜ELW입니다. 행사가격은 32,000원, 전환비율은 0.04이며 SK하이닉스 현재가를 기준으로 행사가로부터 3.5% 떨어진 외가격 콜 워런트입니다. 최종거래일은 2013년 11월 15일로 잔존 만기는 142일 남아있습니다.
SK하이닉스 전자 보통주 주가는 전주말과 금주초 외국인 투자자와 기관투자자들의 동반매도로 큰 폭 하락했습니다. 특히 외국인투자자들은 지난 5월초부터 최근까지 SK하이닉스의 주식을 꾸준히 매수하다가 지난 주말 대거 매도 주문을 냈습니다. 지난 5월 8일이후 19일까지 외국인은 SK하이닉스 주식을 4거래일을 제외하고 연일 순매수해 28000원대의 주가가 32000원대까지 올랐었습니다. 하지만 지난 21일 하루에만 118만여주를 대량 매도하며 연 나흘째 순매도를 기록한 후 지난 이틀간은 다시 순매수를 기록한 바 있습니다.
SK하이닉스 보통주 주가는 어제와 오늘 연 이틀 연속 상승세를 보이고 있습니다. 실적에 대한 기대감을 바탕으로 주가의 반등을 전망하지만 전반적인 시장 약세가 부담스러운 경우 ELW를 활용해서 주식을 매수 하는 것보다 훨씬 적은 금액으로 주식을 매수한 것과 유사한 효과를 누릴 수가 있습니다.
SK하이닉스 주식 포지션을 복제하기 위해 고른 783158 SK하이닉스 콜의 현재 LP 매도 가격은 65원이며, 델타는 41% 정도입니다.
이 ELW를 이용하여 주식 현물 포지션을 복제해보도록 하겠습니다. 델타의 역수를 취하고 다시 전환비율로 나눠주는 방법을 사용합니다. 이렇게 해서 얻은 수치는 62.5로, 즉 현재 시점에서 783158 SK하이닉스 콜ELW 62.5주를 매입하면 SK하이닉스 보통주 1주의 포지션을 복제할 수 있게 됩니다.
SK하이닉스 현재 주가가 30,800원이고 주식 10주를 매수하는 데는 308,000원 그리고 주식 10주의 포지션을 ELW를활용해 복제하게 되면 주당 65원씩 630주 그러니까 약 40,950원이 소요됩니다.
SK하이닉스의 주가가 반등세를 이어간다면 주식포지션을 복제한 ELW의 가격도 주가상승을 반영하게 됩니다. 그러나 예상과 달리 SK하이닉스 주가가 하락한다면 ELW포지션도 마찬가지로 하락하게 됩니다. 그러나 ELW포지션의 경우 최악의 사태 즉 만기에 이를 때까지 어떤 조치도 취하지 않은채 만기를 맞게 되는 경우라 할 지라도 이론적인 최대 손실은 40,950원에 불과합니다. 주식 매수 포지션인 308,000원의 13% 손실에 해당합니다.
ELW는 레버리지 효과가 있어서 수익률도 하락률도 커서 상대적으로 위험이 큰 상품이라고 할 수 있습니다. 그러나 실전투자 사례에서 보신 바와 같이 주식포지션에 해당하는 만큼으로 한정하여 활용한다면 수익의 기회는 가져가면서 손실은 일정 정도로 제한할 수 있는 유용함이 있습니다.
◇ 오늘의 ELW 종목 하이라이트
<비엔피783059 삼성전자 콜>
비엔피783059 삼성전자 콜은 비엔피파리바증권이 발행하고 유동성을 공급하는 워런트입니다. 행사가격은 1,425,000원, 기아차 전일 종가를 기준으로 12% 떨어진 외가격 콜 워런트입니다. 최종거래일은 2013년 12월 13일로 잔존만기는 170일 남았습니다.
<비엔피783158 SK하이닉스 콜>
비엔피783158 SK하이닉스 콜은 비엔피파리바증권이 발행하고 유동성을 공급하는 워런트입니다. 행사가격은 32,000원, LG전자 전일 종가를 기준으로 5.5% 외가격 콜 워런트입니다. 최종거래일은 2013년 11월 15일로 잔존만기는 142일 남았습니다.
SK하이닉스 보통주 주가는 어제와 오늘 연 이틀 연속 상승세를 보이고 있습니다. 실적에 대한 기대감을 바탕으로 주가의 반등을 전망하지만 전반적인 시장 약세가 부담스러운 경우 ELW를 활용해서 주식을 매수 하는 것보다 훨씬 적은 금액으로 주식을 매수한 것과 유사한 효과를 누릴 수가 있습니다.
SK하이닉스 주식 포지션을 복제하기 위해 고른 783158 SK하이닉스 콜의 현재 LP 매도 가격은 65원이며, 델타는 41% 정도입니다.
이 ELW를 이용하여 주식 현물 포지션을 복제해보도록 하겠습니다. 델타의 역수를 취하고 다시 전환비율로 나눠주는 방법을 사용합니다. 이렇게 해서 얻은 수치는 62.5로, 즉 현재 시점에서 783158 SK하이닉스 콜ELW 62.5주를 매입하면 SK하이닉스 보통주 1주의 포지션을 복제할 수 있게 됩니다.
SK하이닉스 현재 주가가 30,800원이고 주식 10주를 매수하는 데는 308,000원 그리고 주식 10주의 포지션을 ELW를활용해 복제하게 되면 주당 65원씩 630주 그러니까 약 40,950원이 소요됩니다.
SK하이닉스의 주가가 반등세를 이어간다면 주식포지션을 복제한 ELW의 가격도 주가상승을 반영하게 됩니다. 그러나 예상과 달리 SK하이닉스 주가가 하락한다면 ELW포지션도 마찬가지로 하락하게 됩니다. 그러나 ELW포지션의 경우 최악의 사태 즉 만기에 이를 때까지 어떤 조치도 취하지 않은채 만기를 맞게 되는 경우라 할 지라도 이론적인 최대 손실은 40,950원에 불과합니다. 주식 매수 포지션인 308,000원의 13% 손실에 해당합니다.
ELW는 레버리지 효과가 있어서 수익률도 하락률도 커서 상대적으로 위험이 큰 상품이라고 할 수 있습니다. 그러나 실전투자 사례에서 보신 바와 같이 주식포지션에 해당하는 만큼으로 한정하여 활용한다면 수익의 기회는 가져가면서 손실은 일정 정도로 제한할 수 있는 유용함이 있습니다.
◇ 오늘의 ELW 종목 하이라이트
<비엔피783059 삼성전자 콜>
비엔피783059 삼성전자 콜은 비엔피파리바증권이 발행하고 유동성을 공급하는 워런트입니다. 행사가격은 1,425,000원, 기아차 전일 종가를 기준으로 12% 떨어진 외가격 콜 워런트입니다. 최종거래일은 2013년 12월 13일로 잔존만기는 170일 남았습니다.
<비엔피783158 SK하이닉스 콜>
비엔피783158 SK하이닉스 콜은 비엔피파리바증권이 발행하고 유동성을 공급하는 워런트입니다. 행사가격은 32,000원, LG전자 전일 종가를 기준으로 5.5% 외가격 콜 워런트입니다. 최종거래일은 2013년 11월 15일로 잔존만기는 142일 남았습니다.
