[유동원의 성공투자] 글로벌 증시 상승 여력 ‘충분’…‘바벨 전략’ 유효?

글로벌 장 마감 동향 및 글로벌 핫 이슈! 그에 대한 날카로운 분석과 실전 전략을 알아보는 <유동원의 성공투자> 매일 아침 6시 50분, [굿모닝마켓워치]를 통해 방송됩니다.

매주 수요일 유동원 키움증권 글로벌전략팀 이사와 함께
글로벌 이슈 분석과 국내증시 전략까지 든든하게 챙겨드립니다.

< 유동원 키움증권 글로벌전략팀 이사 >

Q. 글로벌 증시 상승 여력 ‘충분’…‘바벨 전략’ 유효?

* 2018년 글로벌 증시 투자 전략 변화는?
- ‘바벨 전략’ 추천
제조 강대국과 원자재 주요국 모두 투자
성장주(IT·헬스케어)와 가치주(금융·에너지) 모두 투자
- 신흥국 증시 상승 여력 14.5%…투자 매력 상승
- 달러 약세…원자재 가격 상승·신흥국 매력 확대
- 신흥국 중에서도 한국 증시 매력도 가장 높아
- 신흥국 증시 투자에 적극적일 필요 있어

* 신흥국 증시 중 한국증시 상승 여력이 가장 높은지?
- 한국증시 저평가…코스피 적정가격 3,342p
- 코스닥 적정가격 950p 돌파
- 한국증시 ‘코스피80%+코스닥20%’ 투자 유효

* 2018년 증시 매도 타이밍은?
- 글로벌 증시의 고점 Indicators
미국채 10년·2년 장·단기 금리차 0% 도달 (현재 0.58%)
- 미국 10년 만기-2년 만기 국채금리 차이 0.52%
- 장·단기 금리차, 마이너스 되면 금융위기 연관성↑
- 미 연준 연간 1%대 금리인상 시 장·단기 금리차 급락
- 미 연준 금리인상 속도 점진적…미국증시 고점 우려↓
- 글로벌 증시의 고점 Indicators
미국 예대율 90% 이상 돌파 (현재 80% 수준)
- 예대율은 예금 대비 대출 비중 의미
- 예대율 90% 넘을 시 주식투자 삼가야
- 미국 5개 대표은행 예대율 73.1%
- 글로벌 증시의 고점 Indicators
글로벌 ROE 상승 추세 하락 반전
- 글로벌 ROE : 글로벌 기업들 평균 자기자본 수익률
- 글로벌 ROE 수치, 상승 추세에서 하락 반전 시 주의
- 기업 이익 하락 시 해당 기업 증시는 고점 찍은 것
- 현재 글로벌 ROE 양호, 향후 지속 확대 가능성 높아
- 글로벌 증시의 고점 Indicators
미국 인플레이션 3% 돌파 후 유지 (현재 2% 수준)
- 미국 인플레이션 3~4% 도달 시 증시 고점 형성 예상
- 글로벌 증시의 고점 Indicators
중국은행 NIM 1.5% 이하로 하락 (현재 2.5% 수준)
- 중국 기업 부채, GDP의 160% 수준
- 중국 은행권 전체자산 중 6~12%가 부실채권
- 중국이 금리인하 시 주변국가에 부정적 영향
- 현재 중국 은행권 예대비율 70% 미만
- 2021년~2022년까지는 중국발 위기 없을 것

* 2018년 글로벌 증시 전략 포인트는?
- 2018년 글로벌 증시 전략 포인트
① 바벨 전략 유효 : 주식투자와 유가상승에 적극 투자
- 2018년 글로벌 증시 전략 포인트
② 이머징마켓·신흥국 투자 비중 50% 수준 확대
- 2018년 글로벌 증시 전략 포인트
③ 가치주 비중 높여 건설주도 관심 가져볼 것



※ 생방송 '굿모닝 마켓워치'는 매일 오전 6시 30분에 방송되며, 세계 금융시장의 빅 이슈를 한눈에 정리하고, 국내 시장이 시작하기 전 글로벌 시장 분석을 통해 시청자의 투자 안목을 높여 드립니다.

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