[기획특집] 글로벌 공급망 차질 장기화… 돌파 전략은 무엇인가

(진행) 이주호 머니투데이방송 앵커
(출연) 황호봉 본부장 / 대신자산운용 글로벌솔루션본부


Q. 글로벌 공급망 차질 장기화… 해결 시기는?
- 파월, 22일 공급망 차질· 인플레 리스크 악화 직접 언급
- 공급망 차질 원인 분석 시 해결 실마리 모색 가능
- 물류 대란· 전략난· 부품 공급 지연 등 해결 중
- 유가, 재고· 공급· 대체재· 날씨· 경기 수요 전반 등 영향
- 현재 유가, 금리와의 상관관계 높은 수준

Q. 연말 쇼핑시즌 임박… 공급망 차질 타격 나타날까?
- 소비재 업종, 공급망 차질 따른 물류 대란 타격 불가피
- 리테일 소비 성장, 공급망 차질 이슈 약화 가능성
- 리테일 소비 성장 따른 P 상승에 Q 위축 상쇄 효과 기대

Q. 인플레 시기, 유효한 포트폴리오 구성 전략은?
- 인플레 시대, 가격 상승 VS 성장 기인 인플레 구분
- 가격 상승 인플레 발생 시 에너지· 금융 등 초과수익 발생
- 성장 기인 인플레 발생 시 성장성 높은 주식 상승
- ETF 'IGV', 6개월 성과 기준 3대 지수 대비 7~8%p 상회

Q. 美 금리인상 가능성 상존… 기술주, 비중 줄여야 할까?
- 성장주, 금리 급등 시 민감 반등 VS 실적 결과 관건
- 美 기술주 중 소비+IT 접목 기업 주목 필요
- 아마존 닷컴, 장기간 조정 불구 상승세 유효

Q. 메모리 반도체 부문의 부진 지속 배경은?
- 반도체, 장기적 관점서 일정 포지션 'BUY THE DIP' 유지
- 공급망 악화→ 기업 재고 위축→ 반도체 생산 타격 '악순환'



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