[김장열의 업사이드] 美 9월 금리인하 시 과거와 '같은 듯 다른' 증시의 모습?

(진행) 이혜림 머니투데이방송 앵커
(출연) 김장열 / 유니스토리 자산운용 투자전략 본부장


▶ 美 9월 금리인하 시 과거와 '같은 듯 다른' 증시의 모습?

▶ 시장서 흘러나온 '보험성 금리인하' 목소리, 과거 사례는?
- 과거 3번의 보험성 금리인하, 95넌 7월· 98년 9월· 19년 7월
- 금리인하 후 경기 저점 확인까지 기간 짧고 하락폭 작아
- OECD 경기선행지수, 4개월· 0개월· 1개월 후 경기 저점 확인

▶ 보험성 금리인하 이후 시장에 펼쳐질 상황은?

▶ "그래도 믿을 건 빅테크"… 회복 넘어 반등 가능할까?
- 엔비디아 $106 ~ $141 수준, PER 30 ~ 40배 예상
- SK하이닉스, 공급망 DDR5 D램 솔루션 가격 20% 인상 밝혀
- 한투證, 반도체 '비중확대' 유지… HBM 공급 과잉 전망 '시기상조'

▶ 반도체가 이끈 상반기, 하반기도 주도도 역시 반도체?

▶ 줄줄이 이어지는 美 이벤트, 시장의 시선은 어디로?
- 에스티아이, 수주모멘텀 vs 점진적… 2배 이익추정 차이
- 이수페타시스, ASP 상승· 연말 통신장비향 모멘텀
- 실리콘투, 수출 점유율 확대 + 해외 거점 가속화



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