박춘호-과열논쟁, 브레이크 걸릴까?

1.  미국 증시 섬머랠리 지속 / 어닝서프라이즈 효과 지속? <다우지수  차트>
-  기업 어닝 서프라이즈 지속
- 2분기 GDP 서프라이즈 예상 / 경기후퇴 끝났다.
 
2.  중국이 세계 증시 랠리를 꺽어놓을 가능성은 사라졌나?
- 중국 주가급락은 출구전략 우려때문
- 중국의 금융긴축 우려해소로 주가반등
 


3. 상품시장 국제유가& 원자재도 급반등했다. 중국증시에 동조?
- 국제유가& 원자재 급반등=   중국증시 반등에 동조화
- 세계 원자재 수요=중국
 
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4. 투자전략으로 연결하면?
- 중국 및 아시아 증시 과열논쟁 =기술적 조정 빌미
- 미국 의보개혁안 의회 심의 연기
- 헬스케어 테마주  관심
- 메디톡스: 고성장 바이오 의료기업
- 보톡스 시장 고성장/ 고수익성 / 적응증 확대로 시장 확대
 
<오늘의 마켓 Driver>
1.미국 증시가 섬머랠리를 재가동 했다. 오늘도 기업의 어닝서프라이즈가 이어졌고, 내일 주말에 발표되는 2분기 GDP의 서프라이즈가 예상효과까지 가세했다. “경기후퇴는 드디어 끝났다”는 트럼펫이 내일 울려퍼질것이라는 기대이다.
 
2.기업의 실적이 합해져서 GDP가 나오니 2분기 어닝서프라이즈= GDP서프라이즈를 당연하게 여기는 것이다. 그러나 반드시 그런것만은 아니다. GDP는 부가가치 합계이므로 기업실적과 임금이 합친것이므로 실업의 증가로 임금이 줄었으니 기업이익증가 만으로 GDP증가를 속단하기는 어려운 부분이 있다. 방심할 수는 없다.
 
3.중국이 세계 증시 랠리를 꺽어놓을 가능성은 사라졌나? 그저께 중국 주가급락은 중국 출구전략  우려 때문이었지만 당국의 부인으로 주가가 반등했다. 기술적 조정이상이 아니었다. 그 때문에 상품시장 국제유가& 원자재도 급반등했다. 국제유가& 원자재 급반등(동조화)는 세계 원자재 수요가 중국에 있기 때문이다.
 
4.투자전략으로 연결하면? 어쨌든  중국 및 아시아 증시 과열논쟁이 이어지면 기술적 조정의 빌미가 되고 경기주 랠리의 진행에 브레이크가  걸릴가능성이 있다. 미국 의보개혁안 의회 심의 연기로 헬스케어 테마주가  관심이될 수있다.
 
5.메디톡스를 추천한다. 최근 상장된 장기 고성장 기대주이다.
 바이오 의료기업으로 투자포인트는 1)보톡스 시장 고성장/ 2)고수익성 / 3)소아마비 치료제로 적응증 확대로 시장 확대중이다.