다시 등장한 '엘리엇'

장마감 직전, 2시! 시장의 끝에서 투자자들을 위한 해결책, 마감 골든타임!
머니투데이방송 <마감 골든타임>을 통해 당신의 성공투자의 멘토가 되어드립니다.

'미국 주식에 미친 남자' 장우석 부장과 '여의도 트렌드세터' 이항영 MTN전문위원이 만나
뉴욕에서 서울까지 아우르는 투자아이디어를 제공합니다!

[출연] '미국 주식에 미치다' 장우석 본부장, MTN 이항영 전문위원

- 엘리엇, 어제 삼성 이사회에 10쪽짜리 서한 보내

* 엘리엇, 삼성전자로의 요구는?
- 삼성전자의 지주회사-사업회사 분할
- 삼성전자 지주회사를 삼성물산과 합병
- 주주에 30조원의 특별 현금배당 실시
- 삼성전자 사업회사의 나스닥 상장
- 잉여 현금흐름의 75%를 주주에 환원
- 이사회에 3명의 사외이사 추가

- 삼성 측, 엘리엇 요구에 신중히 검토하겠다는 반응

* '행동하는 투자자'란 무엇인가
- 어려움을 겪는 기업에 투자해 사업전략 변화·구조조정 등을 유도,
단기간에 기업가치를 높여 수익을 올리는 투자 행태.
- 기업가치가 오를 때까지 기다리지 않고,
적극적 경영개입을 통해 이를 실현시킨다는 의미

* 대표적인 행동주의 투자가
- 칼 아이칸
- 데이빗 아이혼
- 폴 싱어

- 기업 이익 극대화해 주주들에게 높은 수익 안겨줘
- 국내에선 '먹튀' 노린 기업사냥꾼으로 몰리기도

- 칼아이칸, 애플 주식 2012년에 매수해 2016년 매도

* '행동주의 투자가' 대표 사례
<칼 아이칸→애플>
- 수익에 맞게 배당을 늘려라
- 자사주 매입을 늘려라
- 2020년까지 전기차사업을 추진하라

- 이후 애플, 실제로 분기 배당 늘려와..현재 $0.57
- 자사주 매입 확대와 전기차사업 요구도 관철시켜

* '행동주의 투자가' 주요 사례
- 칼 아이칸: 애플 상대로 배당 확대·자사주 매입 관철
- 빌 애크먼: 엘러간의 적대적 M&A를 주도, 22억불 수익
- 스타보드밸류: 메이시스 상대로 100개 점포 폐쇄 요구

- 애플의 성장성과 많은 현금을 노린 '칼 아이칸'
- 앨러간의 M&A 노린 '빌 애크만'
- 메이시스백화점의 부동산 노린 '스타보드밸류'
- 주식 매입→주주가치 극대화→차익실현 행보
- 즉, 주가 오르면 언제든 팔고 떠날 수 있어
- 그럴싸한 청사진에 너무 현혹되지 않아야

* 엘리엇의 요구, 증권과 반응은?
<한국투자증권>
- 엘리엇은 삼성이 스스로 내세우기 힘들었던 삼성전자의 인적분할과
지주회사전환 명분을 세워준 격

* 엘리엇의 요구, 증권과 반응은?
<메리츠종금증권>
- 삼성전자는 점차 주주환원 정책을 가속화할 것으로 예상되며 그 과정에서
견조한 주가 상승이 동반될 전망

* 서울 한 마디
-"행동하는 투자자와 삼성전자, 이번 승자는?"

* 뉴욕 한 마디
- "기업 사냥꾼 No! 품격 있게 행동하는 투자자"

* 미국, 오늘 밤 무슨 일이?
- 9월 고용지표 앞두고 '관망 모드' 예상
- 국제유가 흐름에 주목할 필요
- 지수는 하락 가능성에 무게


생방송 '마감 골든타임'은 월요일부터 금요일까지 오후 2시 20분에 방송되며
오늘 장 시장이슈와 분석, 전략으로 진행됩니다.

※ 이 방송은 머니투데이방송 홈페이지 및 케이블방송에서 라이브로 시청하실 수 있습니다.
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