JB금융지주, 주식매수청구권 우려 해소 & 경상수익성 개선- BNK
김예람 기자
케이프투자증권이 4일 JB금융지주에 대해 주식매수청구권 관련 우려가 해소됐다고 분석했다.
전배승케이프투자증권 연구원은 4일 보고서를 통해 "광주은행과의 포괄적 주식교환과 관련한 주식매수청구권 행사 규모가 JB금융지주는 발행주식수 대비 0.023%, 광주은행은 0.001%으로 양사 모두 미미하다"고 밝혔다.
JB금융지주의 주식매수청구권 행사 주수는 3만6462주(2억1000만원·발행주식수 대비 0.023%), 광주은행은 671주(0.07억원·발행주식수 대비 0.001%)이었다.
전 연구원은 "주식교환계약의 해제요건인 반대매수 청구 규모 발행주식수 10%이상(JB금융·광주은행 공통) 혹은 1000억원(JB금융), 600억원(광주은행)에 크게 미달해 주식교환 완료, 광주은행 완전자회사 편입에 성공한 것"이라고 설명했다.
이달 5일부터 광주은행의 거래가 정지되고, 같은 달 9일에는 주식교환이 실시되며, 신주 상장은 오는 26일로 예정됐다.
전 연구원은 "반대매수 청구규모가 미미함에 따라 자사주 발생에 따른 자본비율 하락도 최소화된다"며 "신주발행(27%)에도 광주은행 100% 이익 인식으로 2019년 예상 주당순이익(EPS)와 자기자본이익률(ROE)는 각각 9.3%,0.9%포인트 상승할 것"이라고 추정했다.
3분기 실적도 긍정적으로 봤다. 전 연구원은 "집단 중도금 대출 상환에 따라 성장 위축은 이어질 것이나, 저수익성 자산 대체효과로 큰 폭의 순이자마진 상승 예상한다"며 "순이자마진(NIM) 정체, 하락이 예상되는 타행과 차별성이 나타날 것"이라고 판단했다.
이어 "이익 안정성이 강화된 가운데 광주은행 완전자회사 효과로 2019년 이익 증가율은 30%를 상회할 전망"이라며 "경상수익성 개선이 예상돼 저평가 매력이 지속적으로 부각될 것"이라고 예상했다.
[머니투데이방송 MTN = 김예람 기자 (yeahram@mtn.co.kr)]
전배승케이프투자증권 연구원은 4일 보고서를 통해 "광주은행과의 포괄적 주식교환과 관련한 주식매수청구권 행사 규모가 JB금융지주는 발행주식수 대비 0.023%, 광주은행은 0.001%으로 양사 모두 미미하다"고 밝혔다.
JB금융지주의 주식매수청구권 행사 주수는 3만6462주(2억1000만원·발행주식수 대비 0.023%), 광주은행은 671주(0.07억원·발행주식수 대비 0.001%)이었다.
전 연구원은 "주식교환계약의 해제요건인 반대매수 청구 규모 발행주식수 10%이상(JB금융·광주은행 공통) 혹은 1000억원(JB금융), 600억원(광주은행)에 크게 미달해 주식교환 완료, 광주은행 완전자회사 편입에 성공한 것"이라고 설명했다.
이달 5일부터 광주은행의 거래가 정지되고, 같은 달 9일에는 주식교환이 실시되며, 신주 상장은 오는 26일로 예정됐다.
전 연구원은 "반대매수 청구규모가 미미함에 따라 자사주 발생에 따른 자본비율 하락도 최소화된다"며 "신주발행(27%)에도 광주은행 100% 이익 인식으로 2019년 예상 주당순이익(EPS)와 자기자본이익률(ROE)는 각각 9.3%,0.9%포인트 상승할 것"이라고 추정했다.
3분기 실적도 긍정적으로 봤다. 전 연구원은 "집단 중도금 대출 상환에 따라 성장 위축은 이어질 것이나, 저수익성 자산 대체효과로 큰 폭의 순이자마진 상승 예상한다"며 "순이자마진(NIM) 정체, 하락이 예상되는 타행과 차별성이 나타날 것"이라고 판단했다.
이어 "이익 안정성이 강화된 가운데 광주은행 완전자회사 효과로 2019년 이익 증가율은 30%를 상회할 전망"이라며 "경상수익성 개선이 예상돼 저평가 매력이 지속적으로 부각될 것"이라고 예상했다.
[머니투데이방송 MTN = 김예람 기자 (yeahram@mtn.co.kr)]
