[하이&로우] 동성화인텍, 1분기부터 급격한 실적 개선 전망-하나금투

하나금융투자는 국내 조선소의 LNG선 건조량 증가로 동성화인텍이 1분기부터 급격한 실적 개선이 시작될 것이라고 분석했다. 이에 투자의견 매수와 목표가 1만 2,000원을 유지했다.

박무현 하나금융투자 연구원은 16일 “올해 영업이익 예상치 200억원 중 1분기에만 80억원이 발생할 것으로 전망된다”며 “한국 조선소들의 LNG선 건조량이 늘어나기 시작했고 지난해 4분기 발생됐어야 했던 매출실적 일부가 올해 1분기로 이연됐기 때문”이라고 설명했다.

박 연구원은 “이 같은 이유로 올해 동성화인텍의 영업이익은 80억원 가까운 수준이 될 것”이라며 “해외조선소로 LNG연료탱크를 공급한 것에 대한 실적이 1분기 반영된 점도 1분기 영업익이 일시적으로 높아지는 이유 중 하나”라고 분석했다.

본업 전방시장의 성장과 함께 LNH연료탱크, LNG벙커링 설비 등 신사업도 향후 성장 궤도에 오를 것으로 전망되는 만큼 5년 안에 매출액이 두 배 가까이 높아질 수 있다는 의견도 제시했다.

박 연구원은 “글로벌 LNG시황과 해외 기업의 움직임을 고려할 때 동성화인텍의 본업인 LNG선 보냉재에서 조선소들의 선박 건조량 증가로 매출액이 높아지고 있다”며 “신사업인 LNG연료탱크, LNG벙커링 설비, 육상 LNG터미널 관련 사업은 향후 3~5년 시간을 두고 궤도에 오를 것”이라고 전망했다.

박 연구원은 “선박 연료가 LNG로 달라지고 있고 주요 항구와 항만에서 선박 오염물질 배출에 대한 규제 및 벌금이 강화되고 있어 LNG연료탱크 및 LNG벙커링 투자 수요가 늘어날 것”이라며 “이는 동성화인텍 실적 성장의 중요한 근거가 될 것”이라고 덧붙였다.