[하이&로우] 덴티움, 기대치 뛰어넘는 해외매출 성장…주가 상승 기대-신한금투

신한금융투자는 덴티움의 중국 시장 매출액 성장세가 시장 기대치를 뛰어넘은 수준이라고 분석했다. 외형 성장 기대감이 커져감에 따라 중장기적인 주가 상승이 기대된다는 의견을 제시했다.

김규리 신한금융투자 연구원은 16일 “3분기 덴티움의 매출액은 전년 동기 대비 29% 증가한 579억원, 영업이익은 17% 늘어난 119억원으로 컨센서스에 부합할 전망”이라며 “특히 이익률 감소 폭이 둔화되고 있다는 점이 긍정적”이라고 분석했다.

김 연구원은 “덴티움의 투자포인트는 중국과 인도 매출액 고성장”이라며 “특히 중국의 매출 고성장세는 시장의 기대치를 뛰어넘고 있어 올해 중국 매출 성장률 추정치를 41%로 소폭 상향 조정했다”고 설명했다.

올해 전체 매출액은 전년 동기 대비 33% 늘어난 2,471억원, 영업이익은 25% 증가한 526억원으로 예상했다. 장비 매출에 확대에 따른 매출총이익률 하락이 실적 증가의 주 원인으로 제시했다.

해외시장을 중심으로 외형성장 기대감이 점점 커져가고 있는 것과 달리 주가는 동종 업체와 비교해 저평가 상태라고 진단했다.

김 연구원은 “덴티움의 주가는 올해 실적 기준 PER 17.5배, 내년 기준 14.4배 수준으로 국내 동종업체 평균 22배 대비 저평가를 받고 있다”며 “외형 성장 기대감이 점점 커지고 있어 주가도 박스권을 벗어나 중장기적 상승이 기대된다”고 설명했다.