[하이&로우]"한섬, 마진 개선 기대감 유효"-이베스트투자증권
박미라 기자
이베스트투자증권은 한섬에 대해 마진 개선에 대한 기대감이 유효하다며 투자의견은 매수, 목표주가는 4만원을 유지했다.
안진아 이베스트투자증권 연구원은 23일 보고서를 통해 "한섬의 올해 3분기 연결 기준 매출액은 지난해 같은 기간보다 0.9% 감소한 2,804억원, 영업이익은 15.3% 증가한 215억원을 기록할 것"이라며 "외형 성장이 다소 제한적인 가운데 비효율 브랜드 정리와 마진이 높은 온라인 매출 비중 확대로 마진 개선은 유효할 것"이라고 말했다.
안 연구원은 "비효율 브랜드 정리와 SK네트웍스 패션 부문 2개 회사(한섬글로벌·현대G&F) 합병이 종료된다"며 "비용 지출 감소 노력이 지속되는 가운데 8월 기점으로 의류 소비지출과 소매판매액은 반등 추세"라고 설명했다.
구조적인 개편에 따른 이익 정상화가 기대되는 시점이라는 평가도 나왔다.
안 연구원은 "지난해 비효율 브랜드 정리 관련 매출액은 약 300억원으로 상반기 200억원 이상 반영되는 점을 감안하면 3분기 재고 소진 부담은 약 70억원으로 추정된다"며 "비효율 브랜드 정리에 따른 이익 개선과 8월 기점으로 반등하고 있는 매출 신장을 고려하면 내실 브랜드 위주 이익 개선이 가시화될 것"으로 추정했다.
박미라 머니투데이방송 MTN 기자
