보스턴컨설팅그룹 "화웨이 봉쇄 지속하면 한국 반도체 수혜...미국 리더십 약화할 것"

보스턴컨설팅그룹(BCG)이 "미국이 화웨이 등 중국 기업에 반도체 수출을 계속 제한하면 한국 반도체 기업이 수혜를 보고, 미국 반도체 기업의 경쟁력 양화를 초래할 수 있다"고 진단했다.

BCG는 최근 발간한 '중국과의 무역 제한이 반도체 시장에서 미국 리더십을 어떻게 종식시키는가' 제목의 연구 보고서를 통해 이같이 분석했다.

해당 보고서는 미국 반도체산업협회(SIA) 의뢰로 미국과 중국의 무역 마찰이 미국 반도체 산업에 미치는 영향을 분석한 것이다.

BCG는 2019 년 5 월 미국이 화웨이에 대한 제재 조치를 취한 이후 미국의 25개 상위 반도체 회사가 매분기 4~9% 가량 평균 매출이 감소했다고 밝혔다.

화웨이가 페이스북 페이지를 통해 게시한 보스턴컨설팅그룹의 연구 보고서. 미-중 갈등이 지속되면 한국 반도체 기업이 수혜를 볼 것으로 예측했다.

이 보고서는 미국 규제를 받는 중국 기업에 대한 미국의 기술 수출 통제가 그대로 유지된다는 시나리오, 양국 간 기술 교역이 완전히 중단돼 미중 기술 산업이 분리된다는 시나리오를 설정했다.

보스턴컨설팅그룹은 미국이 수출 제한 기업 명단을 유지해 중국 기업과 미국 기업의 거래를 제한한다면 미국 반도체 기업들은 향후 3~5년내 8% 포인트의 시장점유율 하락과 16%의 매출 감소를 겪게 될 것으로 분석했다.

그리고 미국이 중국 기업에 대한 반도체 관련 판매를 전면 금지함으로써 사실상 중국으로부터의 기술 분리를 야기할 경우 같은 기간 미국 기업들의 시장점유율은 18%포인트, 매출은 37% 하락할 것으로 예측했다.

이러한 매출 감소는 필연적으로 미국 반도체 회사들이 연구개발과 자본 지출을 크게 줄여 미국 반도체 산업 내 일자리 감소 규모는 최소 15,000명에서 최대 40,000명에 이른다는 전망이다.

BCG는 중국 정부가 추진하는 '중국 제조 2025' 전략이 실행되면 중국의 반도체 자급률이 지금의 14%에서 25%~40% 수준까지 높아져 미국의 세계 반도체 시장 점유율이 2~5%포인트 감소할 것으로 진단했다. 하지만 미중 무역 중단 사태가 지속된다면 미국의 반도체 산업은 더 큰 어려움에 직면할 것으로 내다봤다.

보스턴컨설팅그룹은 미중 간 긴장이 고조된다면 한국이 몇 년 안에 미국을 제치고 세계 반도체 시장의 선두주자로 올라서고, 중국도 장기적 주도권을 잡을 수 있다고 분석했다. 그리고 미국이 글로벌 리더 자리를 잃으면, 미국 기업들은 급속도로 경쟁력 하락과 이윤 감소라는 하향 소용돌이에 빠지게 된다고 경고했다.

지난달 31일 화웨이의 2019년 실적 온라인 발표회에서 美 상무부의 화웨이에 대한 반도체 수출 제재에 관한 외신 기자의 질문에 대해 에릭 쉬 화웨이 순환 회장은 “중국의 반도체 회사뿐 아니라 한국, 일본, 대만 및 유럽 회사들의 반도체를 사용하여 완제품을 만들 수 있다”고 답했다.

때문에, 보스턴컨설팅그룹은 미국의 정책 당국이 국가 안보 우려를 해소하고 미국 반도체 회사의 세계 시장 접근을 유지하는 해결책을 고안해야 한다고 제언했다.

이 보고서에서 미국은 현재 45%~50%에 이르는 시장점유율을 바탕으로 글로벌 반도체 산업을 이끌고 있으며, 경쟁사들보다 월등한 규모의 금액을 지속적으로 연구개발(R&D)에 투자하며 앞선 기술력을 확보해가고 있다고 밝혔다.

서정근 머니투데이방송 MTN 기자