[허반석의 작전 리포트] 역사적 저점, 중장기 회복 시그널 감지 'S-Oil(010950)'

진행 : 이수연 머니투데이방송 앵커
출연 : 허반석 / 주식명가 MTN W 어드바이저

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▶ "역사적 저점, 중장기 회복 시그널 감지"
S-Oil(010950)

Q. S-Oil 핵심 포인트① 역설을 경험 중인 정유
- 글로벌 탈탄소 정책 강화로 정제 설비 증설 위축
- 미국·인도의 강한 수요… 중국의 회복 기대
- 美 휘발유 재고 7년 밴드 하단 하향 이탈
- 아시아 경유 재고도 급락 중

Q. S-Oil 핵심 포인트② 정유 업황 회복 전망
- 올해 2분기부터 내년까지 업황 회복 사이클 진입 전망
- 정유 업황 바닥 기대감에 주가 2주 연속 반등세

Q. S-Oil 핵심 포인트③ 밸류에이션 역사적 저점 진입
- 최근 20년간 PBR 최저 0.8배, 평균 1.6배, 최고 2.4배
- PBR 고점: 글로벌 정유설비 공급 감소, 동사 신규 증설 효과
- PBR 저점: 정유설비 과잉 증설, 국제유가 급락
- 전일 종가 PBR 0.97배… PBR 1.3~1.6배 회복 전망

Q. S-Oil, 실적 추이 및 전망은?

Q. S-Oil, 가격 전략은?
- 매수가 71,000원 이하 / 1차 목표가 90,000원 / 손절가 64,000원


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