[하이&로우] "고려아연, 경기 불확실성 속 귀금속 보유…최선호주”
김다솔 기자
하이투자증권이 고려아연을 업종 내 최선호주로 꼽았다. 금리인하 및 경기 불확실성 등의 환경에서 높은 귀금속 비중을 보유한 포트폴리오가 업종 내 가장 우위를 점한다는 이유에서다. 목표주가는 60만원으로 상향하고, 투자의견은 매수를 유지했다.
11일 김윤상 하이투자증권 연구원은 고려아연을 하반기 최선호주로 추천한다며 이같이 밝혔다. 이 밖에도 아연·연 등 비철금속 가격이 하락하더라도 원·달러 환율 상승이 이를 상쇄해 실적이 유지되는 안정적 이익 구조와 전기동 증설, 니켈 제련소 건설 등 향후 성장 동력을 보유했단 점 등을 긍정적으로 봤다.
아울러 SMC, 스틸사이클, 이그니오홀딩스 등 자회사의 구조적인 실적 턴어라운드와 높은 배당 등 향후 주주친화이 지속될 수 있단 점도 목표주가를 높인 배경으로 꼽았다.
특히 자회사 실적의 구조적 개선에 주목할 필요가 있다고 짚었다. 가동률 상승에 따른 판매량정상화, 자회사 인수로 인한 손실폭 축소, 고가 원재료 효과 소멸 및 고정비 하락 등 2분기 이후 자회사 실적은 유의미하게 개선될 수 있을 것이란 전망이다. 아연·은 강세에 따른 실적 호조는 유의미한 투자 포인트가 아닌 점도 언급했다.
김윤상 연구원은 "고려아연에 대한 투자의견 매수를 유지하고 수익 예상 상향 조정을 반영해 목표주가를 60만원으로 상향한다"고 말했다.
김다솔 머니투데이방송 MTN 기자
