[하이&로우] "동국제약, 매출액 두자릿수 성장 전망…목표가↑"-키움證
김다솔 기자
키움증권이 동국제약에 대해 매출액 두자릿수 성장세가 전망된다며 목표주가를 2만2000원으로 상향하고 투자의견 매수를 유지했다.
30일 신민수 키움증권 연구원은 "3분기 실적은 매출액이 1년 전보다 11.8% 증가한 1972억 원, 영업이익이 17.8% 증가한 167억원을 기록할 것으로 추정한다"며 "올해 들어 마데카솔 연고제와 분말제 판가를 10% 이상 인상하면서 외형과 마진 개선을 동시에 도모할 수 있는 상황이 됐다"고 밝혔다.
전문의약품(ETC) 매출액은 전년동기대비 11.8% 증가한 520억원으로 내다봤다. 대형병원보다는 병의원급 네트워크를 기반으로 전문의약품 사업을 영위하던 동사의 체질 전환이 진행 중이란 이유레서다.
올해에는 공동 판매 계약(co-promotion)을 통한 대형병원의 매출 채널 비중을 늘릴 전략을 세우고 있다. 중장기 ETC 사업부 연간 매출액 목표를 5000억 원으로 설정하고 이러한 계획들을 실천할 예정이다.
헬스케어(화장품) 매출액은 1년 새 10% 오른 382억원으로 추정했다. 국내는 물론 해외 지역 진출을 적극적으로 진행하고 있다. 일본 오프라인 매장 입점 건수는 1분기 1600개에서 2분기 3000개로 늘리는 과정을 겪고 있다.
헬스케어(가정용 피부미용 기기) 매출액은 전년보다 11.5％ 증가한 82억원으로 추정했다. 올해 5월 24일에 미용기기 가전제품 업체 '위드닉스'의 지분 50.9%를 약 22억원에 인수했다.
홈뷰티 디바이스 사업을 기존에 OEM사에 위탁해 만들던 체제에서 R&D와 생산 역량을 내재화하기 위함이었다. 오는 10월 신제품 출시가 예정되어 있고, 내년에도 새로운 컨셉의 장비를 런칭하기 위해 연구개발을 진행 중이다.
신민수 키움증권 연구원은 "선행 4개 분기 주당순이익(EPS) 전망치 1712원에 목표 주가수익비율(PER) 13.0배를 적용해 목표주가를 기존 4.8% 상향한다"며 "지난 9월 24일에 발표된 '코리아 밸류업 지수' 기업 목록에 동사가 포함돼 이에 관련된 수급 수혜 등을 기대해볼 수 있을 것"이라고 말했다.
김다솔 머니투데이방송 MTN 기자
