카카오뱅크 상장에 '활짝' 웃는 한국투자금융지주

카카오뱅크가 지난 28일 공시한 '일반공모 방식 유상증자'에 따르면, 카카오뱅크는 IPO(기업공개)를 통해 신주 6,545만주를 발행할 계획이다. 1주 당 공모희망가액은 3만 3,000원~3만 9,000원으로, 상장 후 시가총액은 하단 기준 15조 7,000억원, 상단 기준으로는 18조 5,300억원에 달한다.

한국투자금융지주는 앞서 카카오뱅크 설립 당시 최대주주로 참여했으며, 이후 카카오에 최대주주 지위를 넘겨주면서 지분을 '34%-1주'만 보유하는 방식으로 2대주주에 올랐다. 당시 한국투자금융지주는 금융지주회사법 규정에 따라 카카오뱅크의 지분을 5% 이상 보유할 수 없어, 손자회사인 한국투자밸류자산운용에 지분 29%를 넘겼다.

한국투자금융지주가 한국투자밸류자산운용에 카카오뱅크의 주식을 넘길 당시 처분가는 4,689원으로, 처분가 기준 한국투자밸류자산운용이 보유 중인 카카오뱅크의 지분 가치는 5,180억원에 불과했다.

하지만 카카오뱅크가 상장 과정에서 높은 기업 가치를 인정받으면서 한국투자금융지주의 보유 지분 가치도 크게 늘었다.

공모희망가액 기준으로 보면, 한국투자밸류자산운용이 보유 중인 카카오뱅크의 지분 가치는 3조 6,459억원에서 4조 3,088억원 수준까지 늘어난다. 카카오뱅크가 상장 이후 이른 바 '따상'(시초가가 공모가 2배에 형성된 이후 상한가 기록)을 기록할 경우, 한국투자금융지주에서 보유한 지분 가치는 더욱 높아지게 된다.

이미 보유 중인 주식을 처분하는 '구주매출'을 하지 않더라도 한국투자금융지주의 지분법 이익도 상당할 것으로 추정된다.

이홍재 하나금융투자 연구원은 "상장 이후에 지분을 매각하거나 활용할 계획은 알려지지 않았지만, 상장 시 지난 해와 마찬가지로 지분법 처분이익 형태로 영향을 미칠 전망"이라고 설명했다.


조형근 머니투데이방송 MTN 기자