[매매의 기술] 중국 소비혁명의 최대 실적주 '한국콜마'

어려운 투자설명은 그만! 쉽고 재밌는 투자방법, 오늘 박춘호의 머니쇼 금요일 코너 [매매의 기술]에서는 명동고래로 유명한 조승제 대표가 출연해 박춘호 소장과 종목에 대한 맞짱토크를 벌입니다.

매주 금요일 그들과 함께하는 종목 토크 배틀 [매매의 기술]

"시장은 장기적으로 봐야" 한다는 박춘호 소장 vs. "매매는 타이밍"을 중요시하는 명동고래 조승제 대표! 그들이 상반된 시각으로 예리하게 분석한 종목의 모멘텀과 리스크를 모두 보여 드립니다.

오늘(4월8일) [매매의 기술]에서 소개한 종목은 '중국 소비혁명으로 최대 실적을 기대하는' [한국콜마(024720)] 입니다.

[4월8일 - 매매의 기술 토크종목 "한국콜마(024720)"]
-중국 소비혁명 최대 성장실적주-
 

 
☞박춘호-조승제 맞짱토크 'MTN 매매의 기술' 다시보기

[라운드 1. 한국콜마(024720) 기본적 분석]

<한국콜마(024720) 실적 전망 (단위 : 억원)>
2009 2010 2011 2012
매출 1535 1880 2510 3863
영업이익 87 135 181 329
순이익 55 117 173 304
EPS 258 437 629 1 103

한국콜마의 2012년 예상 EPS : 1,100원 X 10배 = 11,000원

[라운드 2. 한국콜마(024720) 투자포인트]

- 화장품, 제약의 ODM, OEM 국내 1위
- 국내 유명 브랜드 대부분에 납품 (아모레퍼시픽, LG생활건강등 160개사)
- 치약, 제약 부문 국내 유일의 ODM 체제 보유 (연평균 52%↑)
- 중국 법인 금년부터 본격 매출 증가 (연 100억 규모)
→ 500억 규모 생산 기지 본격 가동
- 작년 실적, 화장품 1800억 (40%↑), 제약 700억 (23%↑)
- 글로벌 메이져 기업에 해외 수출 확대 (비중 10%)
→ 존슨앤존슨, 허벌라이프, 뉴스킨
- 자회사 건강 기능식품 사업 높은 수익율 (두자리)
- 웅진코웨이 : 2010. 10월 중국 진출 (한국콜마 제품 사용)

[라운드 3. 한국콜마(024720) 기술적 분석 및 수급]

- 최근 주가 부진의 이유 : 대주주 지분 확보 ( 17% → 20% )
- 매집 세력 흔적

[한국콜마(024720)의 최종 결론]

박춘호 소장
"인플레이션 파이팅 종목으로 현시황에 적합하나, 과장된 실적예상치에 근거한 벨류이이션은 부담요소이다. 목표가는 다소 낮게 잡아야 안전할 것으로 판단한다."

조승제 대표
"중국 모멘텀의 실적의 성장세 주목해야 할 것"