금융당국, 8월 중 회사채 수요예측제도 '손질'

 

< 앵커멘트 >
회사채 발행과정의 합리성과 투명성을 높이기 위해 금융당국이 회사채 수요예측제도를 시행했는데요. 실효성에 문제가 많아 다음 달 중으로 보완책을 내놓을 예정입니다. 보도에 임지은 기잡니다.

< 리포트 >
회사채 발행과정을 개선하기 위해 지난 4월부터 시행된 회사채 수요예측제도의 허점이 드러나 금융당국이 보완에 나섰습니다.

수요예측제도는 회사채 발행조건 결정 시 발행사와 주관사 뿐 아니라 기관투자자들의 의사를 파악해 발행조건을 결정하는 절차.

가장 큰 문제는 시장 수요를 결정하는 기관투자자의 참여가 저조하다는 겁니다.

금융감독원이 수요예측제가 의무화된 이후부터 지난 6월까지 조사한 결과 회사채 발행건당 평균 4.3개 기관만이 참여했습니다. 특히 동부건설 등 8건에선 수요예측이 전무했습니다.

또한 낮은 금리의 채권을 떠안은 증권사는 사전에 확보한 투자자에게 '수수료 녹이기' 등을 통해 발행가격보다 낮은 가격으로 매각한 것으로 드러났습니다.

이는 기관투자가가 수요예측 참여보다 싸게 투자물량을 확보할 수 있어 수요예측 참여를 기피하는 유인으로 이어진다는 지적입니다.

금감원은 희망금리의 결정과정이 상세하게 공시토록 하고, 기업가치나 시장상황을 반영해 합리적인 발행가격이 제시되도록 할 방침입니다.

[인터뷰] 박영준 / 금감원 부원장보
"발행사와 주관사가 발행 희망가격의 결정 근거로 활용한 시장 분석내용과 비교금리, 산정 근거 등을 구체적으로 증권신고서에 기재토록 했습니다."

하지만 업계는 정부 대책에 부정적입니다. 공시요건이 까다로워져 차환이 미뤄지면 기업은 부도가 날 우려가 크고 주식에 비해 제재가 약해 효과도 미지수라는 겁니다.

금융당국의 긴급 처방이 회사채 시장의 안정화에 도움이 될 지 주목됩니다.

머니투데이방송 임지은입니다.