[하이&로우]"HSD엔진, LNG·LPG추진선 늘며 실적↑ 주가↑" -하나금융투자

HSD엔진에 대해 목표주가 상향조정이 이뤄졌다. LNG·LPG추진선과 같은 2중연료 추진엔진의 비중이 올라가면서 매출 증가와 수익성 향상이 이어질 것이라는 전망이다.

박무현 하나금융투자 연구원은 2일 기업분석 보고서를 통해 "Dual Fuel 엔진, HSD엔진이 생산한다."며 이같이 밝혔다.

박 연구원은 HSD엔진 목표주가를 5,000원에서 7,000원으로 상향조정했다. 이같은 목표주가는 2021년 BPS 8,127원에 PBR 0.9배를 적용한 것이다.

박 연구원은 "HSD엔진의 매출 실적에서 LNG추진, LPG추진과 같은 2중연료 추진엔진의 비중은 올라가고 있다."며, "2~3년 후면 HSD엔진 매출실적의 거의 대부분은 2중연료 추진엔진(Dual Fuel main engine)이 될 것"이라고 전했다.

그는 "석유연료를 사용하는 선박들은 용선시장에서 경쟁력을 잃고 있으며 중고선 가치에도 영향을 미치게 될 것"이라며, "2중연료 추진엔진이 탑재되는 선박들의 수주소식이 늘어날수록 HSD엔진의 매출 실적은 높아질 것 이고 수익성 역시 향상될 것"이라고 밝혔다.

이어 "올해 1분기 HSD엔진의 매출 실적은 지난해보다 2배 이상 늘어났으며 엔진 생산 실질 가동률은 97.2%로 상승했다."며, "HSD엔진의 매출 실적과 수익성이 향상될수록 차입금이 줄어들고 현금흐름이 개선되며 ROE도 높아지므로 주가 역시 오름세를 보일 것"이라고 덧붙였다.